Politik Riskin Pay Senedi Piyasalarına Etkisinin İncelenmesi: G20 Örneği
[ X ]
Tarih
2023
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
Özet
Finansal piyasaların gelişmesi; pay senedi fiyatlarını, borsa performanslarını ve borsa endekslerini ekonomik ve siyasi gelişmelere karşı oldukça duyarlı ve riskli bir hale getirmiştir. Risk faktörü ise hem piyasalar hem de yatırıcımlar açısından önemli bir unsurdur. Yapılan bu çalışmanın amacı, sistematik risk grubunda yer alan politik riskin G20 ülkelerinin borsa endekslerine olan etkisini araştırmaktadır. Bu kapsamda, 2001-2021 dönemine ait International Country Risk Guide (ICRG) tarafından hesaplanan politik risk ve G20 ülkelerine ait borsa endeksleri verileri Westerlund (2007) eş bütünleşme testi ile analiz edilmiştir. Test edilen eş bütünleşme ilişkisi neticesinde uzun dönemli katsayıların tahmininde Ortak İlişkili Etkiler Grup Ortalaması (CCMGE) yöntemi kullanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda, politik risk ile G20 ülkeleri borsa endeksleri arasında negatif bir ilişkisi tespit edilmiştir. Bu sonuç, politik riskin artması durumunda söz konusu ülkelere ilişkin borsa endekslerinin değer kaybedeceği şeklinde yorumlanabilir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
G20 Ülkeleri, Politik Risk, Pay Piyasaları
Kaynak
Politik ekonomik kuram (Online)
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
7
Sayı
2
