Döviz kuru ve faiz oranı ile hisse senedi arasındaki volatilite yayılımı: Çok değişkenli Garch Modelleri ile bir uygulama
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2020
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Çağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Günümüzde yatırımcıların etkin bir yatırım kararı vermesi için risk ve getiri
ilişkisini göz önünde bulundurmaları gerekmektedir. Risk boyutunu ölçen bir değerleme
olan volatilite, herhangi bir değişkenin belirli bir ortalama değere göre artış veya azalış
göstermesi durumudur. Finansal piyasalarda volatiliteye neden olan pek çok faktör
bulunmaktadır. Bu nedenle etkin yatırım kararının verilmesi için volatilite modellemesi
ve öngörüsünün yapılması risk yönetimi açısından oldukça önemlidir.
Küreselleşmenin etkisiyle finansal piyasaların entegrasyonu ve karşılıklı
etkileşimi sonucunda, ekonomi içerisindeki finansal değişkenler ve piyasalar arasında
volatilite yayılımı ortaya çıkmaktadır. Volatilite yayılımı, finansal piyasalarda meydana
gelen şokun veya dalgalanmaların başka finansal piyasaların volatilitesini arttırması
veya ekonomi içerisindeki finansal değişkenlerin başka değişkenlere etkisi olarak ifade
edilmektedir.
Bu çalışmada, 2005-2018 dönemi haftalık verileri kullanılarak, BIST 100
endeksi, faiz oranı ve döviz kuru getiri serisine yönelik volatilite modellemesi kurmak
ve BIST 100 endeksi ile faiz oranı ve döviz kuru getiri serileri arasındaki volatilite
yayılımını tespit etmek amaçlanmıştır. Bu doğrultuda araştırmada öncelikle BIST 100
endeksi, faiz oranı ve döviz kurunun volatilite yapısı ARCH-GARCH yöntemiyle
araştırılmıştır. Daha sonra ise aralarındaki yayılım Multi-GARCH yöntemiyle tespit
edilmiştir. Amprik bulgular, faiz oranı ve döviz kurundan BIST 100 endeksine doğru
pozitif yönlü volatilite yayılımının bulunduğunu göstermektedir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Volatilite, Volatilite yayılımı, ARCH-GARCH, Multi-GARCH
Kaynak
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
Sayı
Künye
Yoloğlu, Zehra.(2020).Döviz kuru ve faiz oranı ile hisse senedi arasındaki volatilite yayılımı: Çok değişkenli Garch Modelleri ile bir uygulama.
