ZORUNLU KARŞILIK ORANLARINDAKİ UYGULAMA DEĞİŞİKLİĞİNİN BIST BANKA ENDEKSİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİNİN ANALİZİ
[ X ]
Tarih
2023
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
Özet
Bu çalışmada Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)’ nın 23.04.2022 tarihinde yapılan 2022-24 sayılı duyurusu ile zorunlu karşılıkların bankaların bilançolarının pasif tarafına uygulanan zorunlu karşılıkların aktif tarafına da uygulanmaya başlanmasının BIST Banka Endeksinde yer alan bankaların pay fiyatlarına etkisi olay çalışması yöntemiyle analiz edilmiştir. Bu uygulama değişikliğinin BIST banka endeksinde yer alan bankaların pay getirilerinin volatilitesine etkisi Genelleştirilmiş Koşullu Değişen Varyans (GARCH) yöntemi ile analiz edilmiştir. Pay fiyatlarının 23 Nisan 2022 tarihli zorunlu karşılık uygulamalarında meydana gelen değişime tepkisini ölçmek için ortalama anormal getirileri (AAR), t-test istatistikler ve p-değerleri hesaplanmıştır. Çalışma sonucu zorunlu karşılık uygulamasında meydana gelen değişim duyurusunun BIST banka paylarında anormal getirilere neden olduğu ve piyasanın yarı güçlü formda etkin olmadığını göstermektedir. Zorunlu karşılıklarda meydana gelen değişim, Akbank T.A.Ş. (AKBNK), Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. (ALBRK), Şekerbank T.A.Ş.(SKBNK) ve Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. (TSKB)’ nin pay getirilerinin volatilitesinde artışı neden olurken Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (GARAN) ve Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISATR) bankalarının pay getirilerinin volatilitesinde azalışa neden olmaktadır. Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB), ICBC Turkey Bank A.Ş. (ICBCT), Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISBTR, ISCTR), Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. (VAKBNK) ve Yapı ve Kredi Bankası A.Ş (YKBNK) bankalarının pay getirilerinin volatilitesinde ise herhangi bir etki tespit edilememiştir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Volatilite, Olay Çalışması, BIST Banka Endeksi, Zorunlu Karşılık, Pay Fiyatları
Kaynak
Beykoz Akademi Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
11
Sayı
2
